Kurucuları erken aşamadaki yatırımcılarla bir araya getirerek başlayan bir kuruluş olan AngelList, özel sermaye alanına doğru genişliyor ve bu çabayı başlatmak için AngelList sektörde Y Combinator destekli bir fintech girişimi satın aldı.
2010 yılında kurulan AngelList, erken aşamadaki girişimler için en güçlü bağış toplama kanallarından birine dönüşmeden önce yüksek kaliteli melek yatırımcılar için bir posta listesi olarak başladı. Yıllar içinde modelini geliştirdi ve bugün kendisini "inovasyonu hızlandırmak için girişim firmaları, yatırımcılar, yeni başlayanlar ve fon yöneticileri için ürün ve hizmetler yaratan" bir kuruluş olarak lanse ediyor. Bu yılın başlarında , "The Twenty Minute VC" podcast'inin sunucusu olan risk sermayedarı Harry Stebbings, AngelList markasının bir SPV (özel amaçlı araç) sağlayıcısı olmaktan "yavaş yavaş tüm endüstri girişimi için yazılım platformu haline geldiği" görüşünü paylaştı. Aynı zamanda bunun başlangıç ekosistemi için önemli bir adım olduğunu söyledi.
AngelList kurumsal özel fonlar için yatırımcı yönetimi yazılımı geliştiren Nova'nın Haziran ortasında satın alınmasıyla (başlangıçtan bu yana yalnızca şirketin ikinci satın alımı), kapsamını genişletmeye devam ediyor.
Örneğin, yıllar geçtikçe, AngelList yalnızca mikro fonlara hizmet vermekten SPV'leri piyasaya sürmeye ve ilgili yatırımcılardan üç ayda bir abonelik yoluyla para toplayan yatırım araçları olan dönen fonlar konseptine öncülük etmeye geçti. Diğer bir teklif ise , kurucuların şirketlerini kurmalarına, işletmelerine ve sahipliklerini sürdürmelerine yardımcı olacak hizmetler sağlama konusunda Carta ile rekabet etmek üzere tasarlanmış bir ürün grubu olan Stack'tir.
İlginizi Çekebilir: Veri Mühendisliğine Odaklanan Şirket Switchboard Yatırım Aldı
AngelList Piyasada Ses Getiriyor
Özel sermayeye geçiş, AngelList markasının orijinal girişim odağına aykırı gibi gelebilir. Ancak 2019'da şirketin başına geçen CEO Avlok Kohli, özel bir röportajda özel sermayeye genişlemenin mantıklı ve doğal olduğuna inandığını söyledi.
"En üst düzeyde, AngelList markasının ne yaptığını düşünmenin yolu, girişim fonlarını işletmek için gereken tüm altyapı da dahil olmak üzere, girişim ekonomisine güç veren altyapıyı gerçekten inşa ediyor olmamızdır" dedi. "Buna, fonlarda GP'lere ve LP'lere hizmet verilmesi de dahildir... Yıllar geçtikçe, pazarda yükselmeye devam ettik."
Kohli, genişlemenin aynı zamanda, tipik olarak girişim fonlarından sermaye toplayarak başlayan bir girişimin yaşam döngüsünün de göstergesi olduğunu sözlerine ekledi.
"Olgunlaştıkça, yararlanabilecekleri sermaye sağlayıcıların kapsamı özel sermayeye ve tabii ki kamu piyasalarına kadar genişliyor" dedi. "Dolayısıyla bu, AngelList markasının yeni başlayanlara yolculukları boyunca hizmet etmek için oluşturabileceği ürünlerin yaşam döngüsünü genişletiyor."
26 yaşındaki Pradyuman Vig, önceki girişimi Asuna'yı Swift Media'ya sattıktan sonra Nova'yı Austin'den kurdu. (Artık Legends.ai olarak bilinen Asuna, popüler bir League of Legends istatistik web sitesiydi). Nova , "zaman kazandıran ve sürtünmeyi azaltan esnek dijital iş akışlarıyla" abonelik evraklarının değiştirilmesine yardımcı olmak için tasarlandı. Müşterileri arasında , yönetimi altında yaklaşık 78 milyar dolarlık varlığa sahip olan Van Eck; AUM'da yaklaşık 3,5 milyar doları olan Pantera; Broad Street Global (AUM cinsinden yaklaşık 3 milyar dolar); Galaxy (AUM olarak yaklaşık 2,5 milyar dolar) ve BlockTower (AUM'u açıklamıyor) var.
Vig'e göre Nova'nın şu anda Nova'da kimlikleri olan ve geçen yıl sistem aracılığıyla milyarlarca dolar yatırım yapan 10.000'den fazla yatırımcısı var. Gelir 2022'de üç katına çıktı ve bu yıl 2 kat büyüme hedefi olduğunu da sözlerine eklediler.
Girişim, AngelList içinde bir iş birimi olarak çalışmaya devam edecek ve şirketin daha büyük özel pazarlar endüstrisine doğru genişlemesine yardımcı olmak için AngelList içindeki Yatırımcı Yönetimi ürün paketi içinde paketlenecektir. Nova'nın dijital abonelik teklifi, AngelList Transact olarak yeniden markalanırken, veri odası ve yatırımcı portalı da AngelList ürünleri olacak.
AngelList Girişimi Büyüyor
"Nova gibi, fonların birbiriyle konuşmayan farklı ürünleri sadece çalışan birleşik bir yazılım yığınıyla değiştirmenin değerini ilk elden gördük. Nova'nın yatırımcı yönetimi ürünlerini, Hazine ve yazılım paketimizin geri kalanı gibi daha büyük kurumsal fonlar için oluşturduğumuz bir dizi başka ürünle entegre ediyoruz ,” dedi Kohli. "Kurumsal fonlara hizmet verme yönündeki bu çabamızın bir parçası olarak, özel sermayeye satışta erken başarı elde ettik - Nova'nın tarihsel odağı göz önüne alındığında, müşteri tabanları oradaki varlığımızı önemli ölçüde genişletiyor ve daha büyük özel piyasalar endüstrisindeki büyümemizi hızlandırıyor." diyerek sözlerini noktaladı.
Genişletme, AngelList için bir yıllık büyümeyi takip ediyor. Kohli tarafından özel olarak paylaşılan istatistiklere göre, AngelList'te yatırımcılar için desteklenen varlıklar 2022'de yıldan yıla %50 artarak 15 milyar dolara ulaştı. Kohli'ye göre 1 milyar dolara ulaşması (2018'de) altı yıl sürdü. Yine geçen yıl AngelList markasında finanse edilen girişim sayısı %21 artarak 8.300'e ulaştı. Kuruluş ayrıca 2022'de 2021'e kıyasla fon yöneticilerinde %19'luk bir artış ve SPV'ye veya AngelList'te desteklenen bir fona yatırılan LP'lerde %17'lik bir artış gördü.
Kohli kesin gelir rakamlarını açıklamasa da, 2022'de tüm bu ölçümler arttığı için gelirin de arttığı varsayılabilir. AngelList, abonelik ve SaaS ücretleri ve taşınan faiz dahil olmak üzere çeşitli kaynaklar aracılığıyla para kazandığını söyledi.
"AngelList'in işi bu noktada oldukça çeşitli. Önemli ölçekte faaliyet gösteriyoruz” dedi. “Dev bir düşüşten geçmek, temel olarak pazarı konsolide etme yeteneğini açık bırakıyor. Yani AngelList, pazarı konsolide edecek bir konumda.”
2022 yılının Mart ayında, AngelList Venture ( ana markayı devralarak geçen yıl AngelList oldu) kendi büyümesini finanse etmek için girişime yöneldi ve Tiger Global ve Accomplice'ın ortak liderliğinde 4 milyar $'lık bir değerlemeyle 100 milyon $'lık bir B Serisi topladı.
İlginizi Çekebilir: Online Veteriner Platformu Airvet Yatırım Aldı
Karmaşık Gelişmeler Devam Ediyor
Öyleyse neden AngelList bir startup satın almak yerine kendi özel sermaye odaklı ürününü yaratmadı? Birçok satın almada olduğu gibi, AngelList yerleşik müşterileri olan mevcut bir şirketi satın almanın değerini anladı. Artı, Hazine teklifinde zaten bir ürünün kendi versiyonuna sahipti, ancak Kohli bile Nova'nın geliştirdiği kadar sağlam olmadığını kabul ediyor.
"Bir kapanış akışı oluşturduk, ancak Nova ile iyi bir şekilde daha fazla karmaşıklık ekleyebildik" dedi. "Ayrıca AngelList öncelikle girişim alanında oynamış olsa da ve girişim özel sermayenin bir alt kümesi olsa da, Nova ve Pradyuman'da PE alanına ilişkin anlayışımızı özümsemenin ve hızlandırmanın bir yolunu gördük. Girişim ve özel sermaye, bizim görüşümüze göre yakından ilişkili kuzenlerdir." dedi.
"Pragdyuman ve ben ilk başta konuşmaya başladığımızda, dünyayı aynı şekilde nerede gördüğümüz çok açıktı ve ilk başta onu şirkete lider olarak getirmeyi düşünüyordum" dedi. "Ama zamanlama doğru değildi." diyerek sözlerini noktaladı.
Şimdi Nova, yeni Transact teklifinin bir parçası olarak AngelList'in işine entegre oluyor. Bu durum da şirket için bir dizi yeni ürün sürümünün en sonuncusunu oluşturuyor. Portföy modelleme aracı Projector'a ek olarak AngelList Treasury teklifini birkaç hafta önce piyasaya sürdü ve yakın zamanda yapay zeka güdümlü bir portföy Analiz Aracı olan Relay'i piyasaya sürdü.
AngelList, Square'deki eski pazarlama ve tasarım başkanının da dahil olduğu bir marka tasarım ajansı olan ilk satın alımını yaklaşık 18 ay önce çok sessizce gerçekleştirdi.
Şimdilik, AngelList daha fazla satın alma planlamıyor. Ancak Kohli şirketin doğru uyum için açık olduğunu söylüyor. Bugün AngelList girişiminin 130 çalışanı var, tamamına sahip olunan bir fon ve vergi yöneticisi olan Bell Tower tarafından istihdam edilen 50 işçi hariç. Kohli, Nova'nın 12 çalışanından kaçının AngelList'e katılacağı konusunda yorum yapamayacağını söyledi.
Nova Tarihi
Nova teknik olarak 2018'de kuruldu ve 2018 yazında YC'den geçti. Daha sonra Justin Kan liderliğinde yaklaşık 2 milyon dolar topladı. Temmuz 2021'de kapanan ve Avichal Garg liderliğindeki 7 milyon dolarlık A Serisinde ön alım yapıldı.
Vig "2018-2021 arasında deneyler yapıyorduk ve sonunda 2021'de başarıya ulaştık" dedi.
Vig, 2021'de Nova'nın abonelik evraklarını dijital iş akışlarıyla değiştiren dijital abonelikler ürününü piyasaya sürdüğünü, böylece yatırımcıların "yatırımlarını tamamlamak için koşullu ve alışılmadık sorular arasında saatler harcamak zorunda kalmayacağını" söyledi.
Yatırımcılar Nova aracılığıyla bir aboneliği tamamladıktan sonra, Nova Identity'lerini ürünü kullanan başka herhangi bir fonda gelecekteki aboneliklerde yeniden kullanabilirler. Şirket buna Nova Ağı adını verdi.
Geçen yıl Nova, müşterilerinin abonelik sürecinden önce yatırımcılarına pazarlama yapmasına yardımcı olmak için bir veri odası ürünü piyasaya sürdü. Bu yıl da Nova ile yatırımcıların K-1 gibi belgeleri alabilmeleri, yatırım performanslarını görebilmeleri ve ek yatırımlar yapabilmeleri için bir yatırımcı portalı oluşturdu.
Vig, "Portalı başlatarak, fon yöneticileri tüm yatırımcı yönetimi süreçlerini aynı sistemde yönetebiliyorlar" dedi. "Bu üç ürünle, müşterilerimiz artık ürünümüzü tam bir Yatırımcı CRM yığını olarak adlandırmaya başlıyor. Bu, AngelList girişiminin bir parçası olarak ikiye katlayacağımız bir mesaj."
Bu habere henüz yorum yazılmamış, haydi ilk yorumu siz bırakın!...